以下是我对cypark 的一些简单分析，2014EST
是我根据2014 Q4 季报预算的。小弟是初级投资者。若有错误，欢迎大家指正，谢谢。
“大马再生能源老大”
“再生能源佼佼者“
”再生能源先驱”
“再生能源股”
这些都是报章上给cypark取的，真想问下他们有没有真正研究`cypark.结果我也被“骗”了，大家看到吗，根据我从annual
report / quarter report 的资料，再生能源原来只占了十多巴仙的营业额！cypark的主要收入，一直以来都是来自环境工程（environment engineering）!
其实我反而希望cypark的主要收入是再生能源，因为在马来西亚目前的情况来看，再生能源的收入是非常稳定的，绝不受油价下跌影响。
再生能源的发电成本很高，所以大家都说tenaga哪里会要去买再生能源的电，用石油发电的成本更便宜。
可是别忘了，tenaga是用什么钱来买再生能源的？就是用FiT (Feed in Tariff) ,
FiT的钱又是哪里来？就是从人民付的电费得来的！每个月用超过300unit电的用户都回被抽多1.6%再生能源基金。这个基金想当然是用来买再生能源，相信钱就是从这里来，所以不受影响！而且再生能源跟tenaga签的再生能源买卖合约都是长达21年！ （以上是我的理解，不敢说是100%正确，因为资料少，英文也不是很好。）
我认为，投资cypark真正需要担心的是环境工程。Q4季报说收入减少是因为NLR和Kok Foh project 要完成了。这两个project是修护什么的？我就不知道了，一直找都找不到相关资讯。不过季报说一个只是完成phase1, phase2 在FYE 2015 开始。（FYE 2015：1st Nov 2014 – 31st Oct 2015）
我还知道还有一个project就是Negeri Sembilan 的 Ladang Tanah
Merah 综合式垃圾场，详情不是很清楚，只有以下的剪报：
环境工程从183million 跌到150 million,幸好还有construction撑腰。
FYE 2014 标到了很多工程（不过这些只是一次性收入）
Cypark 是我组合里的龙头老大。虽说全年营业额和净利增长了，不过Q4 的季报的确很让我失望。说真的也没想到营业额会跌得那么凌厉。
5/1/2015 1.91 x 300 unit 再买入
6/1/2015 1.79 x 500 unit 再买入
目前平均价：2.31 T_T
认真研究CYPARK时才发现ROE年年减低。冷眼说ROE 20%以下的他不买，因为给他资金那么多，还是赚酱少钱。可以安慰的是EPS增加了，不过增加很少罢了。
有错/有意见的话，欢迎指正/分享咯！谢谢大家！买卖自负！=）
Based on latest Q4 result, Cypark profit record total RM 59.1m, mainly derive from environmental engineering (65%), Renewable energy (24%) and landscaping/construction (10.5%). Therefore, Cypark RE business division contribute about 1/4 of Cypark profit.
ReplyDeleteBut in turn of profit margin, Cypark command the higher profit margin, record 41.8%, more than double of its environmental engineering, record profit margin about 20%, follow by landscaping/construction just 12% in profit margin.
Therefore, in view of Cypark still in the midst to expand its renewable energy by another 60% or add another 16 MW (biogas/biomass energy) on top of its exiting 24MW (solar energy), its RE division is set to growth exponentially and likely form more than 1/3 of Cypark future earning.
hng, I have miss read the page about division of profit. Thank you for pointing this out to me! ^^
Delete留下脚步，要多多跟您学习。。。
ReplyDeleteroy兄过奖了，我也是得空时逼自己研究才“呕”得出这些。哈哈
Delete谢谢分享，请问还有留意哪些再生能源公司在本地立足的？只知道最近knm收购某再生能源公司，可能和在市场上与cypark分一杯羹。
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ReplyDelete谢谢分享，虽然还没对这个股投资，但管理层经过那么多年的努力，相信再生能源将会如管理层是预测般，在2017年开始对公司营业和盈利做出贡献。
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